samwang
2008-12-03, 06:03 PM
:) 你是否经常见到行情突然暴涨，帐户的净值立即增加好几百或好几千美元？你想着，这是一波大行情。可是，几个小时、几分钟或几秒钟之后，你望着到手的获利又消失，最后甚至转赢为亏。听起来很熟悉，是吗？我们都经常碰到这类的情况，至少对我而言是如此。经过无数次的惨痛经验之后，我决定采取一些行动。结果，我研究、发展而每天运用的这种技巧称为“费波纳西延伸分析”。透过一些简单的运算，费波纳西延伸分析可以在合理的精确程度内，显示上升与下降行情的可能目标位置。我预先在目标价位设定平仓的指令等待，结果大多能够避免前述的不愉快经验。
1987年8月份大崩盘的两个星期之前，在某个全国性的电视节目中，我预测道琼指数的获利目标为2702，凭借的就是费波纳西延伸分析。现在，我准备在本章中，解释这种获利目标的计算方法。
正式进入主题之前，我希望先理清一些问题，让我们能够在相同的基础上起步。我假定读者对于股票或期货市场已经有一些经验，至少采用某种具有合理精确度的进场技巧，而且也了解与接受保护性停止单的功能。
原则上来说，结束任何部位只有三种方法。第一，在盈利或亏损状态下，被动遭到停止出场。第二，基于某些理性或情绪性的理由而主动结束部位。第三，通过某种合理的方法，预先设定获利了结的目标，最好是采用限价单或触及市价单。一般交易者大都采用前两种出场方法，本章的重点在于第三种方法：建立合理的获利目标。
何谓合理的获利目标？为了回答这个问题，首先考虑合理获利目标不具备哪些性质。合理获利目标未必是市场摆动的头部（对于多头）或底部（对于空头）。它不是任意设定的水准。合理获利目标是预先设定的目标价位，某些有效指标显示该价位存在大量的反向交易指令。
我采用的合理获利目标大体上不受进场方法的影响。当然，越精确的进场技巧，越能够提供长期的效益，但任何有效的进场方法都适用。我建议你采用自己最熟悉、最有信心的进场方法。
合理获利目标有什么重要性？设定合理的获利目标，这是提升帐户净值的最关键因素之一，数百位接受我传授这项技巧的投机客都可以作为见证。所有的部位都能够稳定掌握50%的获利，这种操作可能是许多交易者认为遥不可及的理想。另外，掌握获利的技巧，可以提升交易的成功率，后者又能带动交易的信心与动机——这决不是微不足道的考量。
设定合理的获利目标，其中涉及哪些困难？首先，你必须熟悉相关的技巧。你必须培养一些实际运用的经验，根据这种方法设计一些交易战术。更重要的是心理的调整，这也是你首先必须考虑的问题。
举例来说，如果你在合理水准结束一笔交易，每口合约赚了100点，结果行情继续发展，你是否会因此在心理上惩罚自己？你是否会感觉自己的表现很差？我告诉你，如果我由一笔交易中赚取50点、100点、1000点，但没有掌握全部的行情，我一点也不会觉得遗憾，不管后续的走势有多大。反之，我很高兴——原本就应该如此——自己完全按照计划行事。如果只因行情刚好继续发展，就久久不能释怀，那你或许不适合采用合理的获利目标。如果你在这场游戏中报着非要全垒打的心态，希望压下所有的赌注，那么你也不适合采用合理获利目标。
当然，有一些资本雄厚、自律精神很强、市场经验丰富交易者认为，如果你想赚大钱，就该让市场告诉你——通常都通过停止单——什么时候出场。这些交易者在媒体的曝光率很高，拥有绝佳的交易系统让他们非常有信心。这些人在心理上都可以承受连续的严重损失，为了掌握大行情，他们愿意接受较低的交易成功率。我不属于这类交易者。我对自己非常清楚，因为我曾经花不少功夫自我分析。你必须决定自己属于那种类型的交易者。惟有当你了解自己的心理架构，才能采取对应的交易风格。
如果你准备采用某种交易方法，就必须有绝对的信心；可是，在此之前，你必须觉得这套方法适合自己，觉得很舒服，而且能够接纳预期中的结果。通过费波纳西延伸分析确定合理的目标，当然有其本质上的优点与缺点。为了长期的获利，你在心理上必须愿意舍弃潜在的重大获利。如果你能够接受这点，费波纳西延伸分析或许就适合你。
非常棒的资料，谢谢交易员朋友！！
希望有更多好东西拿出来分享，多多交流。